Opções de volume de negociação e interesse aberto.
Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de comerciantes. Mas há uma série de estatísticas úteis, além de movimentos de preços que lhe dizem o que os outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, damos uma olhada em dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume de negociação diária e interesse aberto.
O volume de negócios fornece uma visão importante da força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e diz-lhe o quanto é significativo o movimento de preços no mercado.
Tenha em mente que o volume de negócios é relativo e precisa ser comparado com o volume diário médio do estoque em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma sólida indicação de força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos de porcentagem no preço, acompanhados de pequenos volumes de negociação, são menos propensos a indicar uma direção do mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.
A Importância do Interesse Aberto.
O interesse aberto é um conceito que todas as opções que os comerciantes precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das opções de opções de cotação - juntamente com o preço da oferta, peça preço, volume e volatilidade implícita - muitos comerciantes ignoram o interesse aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o interesse aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.
Primeiro, vejamos exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é colocado. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente abertos - em outras palavras, os contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma troca de compensação ou por um exercício ou atribuição.
Por exemplo, digamos que olhamos para a Microsoft e o interesse aberto nos diz que houve 81.700 opções abertas para a opção de compra de 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.
Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma abertura ou uma transação de fechamento. Se você comprar 10 das chamadas Microsoft 27 de março, você está comprando as chamadas para "abrir". Essa compra irá adicionar 10 ao valor do interesse aberto. Se você quisesse sair do cargo, você venderia essas mesmas opções para "fechar" e os interesses abertos caíriam em 10.
Vender uma opção também pode adicionar ao interesse aberto. Se você possuísses 1.000 ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das chamadas de 27 de março, você entraria em uma venda para abrir. Uma vez que é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse aberto. Se você quisesse recomprar as opções, você entraria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuirá em 10.
As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você trocar não forem criadas pela transação, mas o outro lado é levado por alguém fazendo uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas Microsoft 27 de março para abrir, e você concorda com alguém que vende 10 das chamadas Microsoft 27 de março para fechar, o número de interesse aberto total não será alterado.
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Então, quando você está olhando para o interesse aberto total de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente porque muitos comerciantes de opções ignoram o interesse aberto. No entanto, você não deve assumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.
Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção específica.
O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse aberto para uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse aberto, significa que eles têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter ordens de opções preenchidas a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse aberto, mais fácil será trocar essa opção por um spread razoável entre a oferta e a pergunta.
O comércio não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que os outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema comercial. O volume de negociação diária e o interesse aberto podem ser usados para encontrar idéias de negociação que você possa ignorar. Esses indicadores também são úteis para se certificar de que as opções que você troca são líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente, além de garantir que você obtenha o melhor preço possível.
Mantendo Tabs no interesse aberto.
(Ou onde as opções vão quando morrem?)
Ao contrário dos estoques, que têm um número fixo de ações em circulação, não há um número mínimo ou máximo de contratos de opção que podem existir para qualquer estoque subjacente dado. Simplesmente haverá tantos contratos de opções quanto a demanda do comerciante ditar.
Lembre-se: sempre que você troca um contrato de opção, você pode estar criando uma nova posição (abertura) ou liquidando uma existente (fechando). É por isso que sempre que você insere uma ordem de opção, não é bom o suficiente para simplesmente dizer "comprar" ou "vender" como você faria com um estoque. Você precisa especificar se você está comprando ou vendendo "para abrir" ou "fechar" sua posição.
Em outras palavras, as opções não são necessariamente batatas quentes que se passaram e acabaram nas mãos de alguém no vencimento. Alguém precisa olhar para o quadro geral e acompanhar o número total de contratos de opções pendentes no mercado. É aí que entra The Options Clearing Corporation (OCC).
Todos os dias, o OCC analisa o volume de opções negociadas em qualquer ação, e eles tomam nota de quantas opções foram marcadas para "abrir" contra "fechar". E uma vez que eles compuseram os números, eles podem determinar algo chamado de "interesse aberto".
Simplificando, o interesse aberto é o número de contratos de opção que existem para um estoque específico. Eles podem ser computados em uma escala tão grande quanto todos os contratos abertos em uma ação, ou podem ser mais especificamente especificados como tipo de opção (chamada ou colocação) a um preço de exercício específico com uma expiração específica.
Obviamente, se mais do volume em qualquer opção é marcado como "abrir" do que "fechar", aumenta o interesse aberto. Por outro lado, se mais negociações de opções são marcadas como "fechadas" do que "abrir", o interesse aberto diminui.
Figura 1: Interesse aberto.
Aqui é um exemplo de volume de negócios e números de interesse aberto para estoque ficcional XYZ. Tenha em mente que cada contrato de opção normalmente representa 100 ações do estoque.
Isso traz um ponto que vale a pena notar: embora você possa acompanhar o volume de negociação em qualquer opção ao longo do dia, o interesse aberto é um número atrasado: não é atualizado durante um dia de negociação. Em vez disso, é publicado oficialmente pelo OCC na manhã seguinte a uma determinada sessão de negociação, uma vez que os valores foram calculados. Para o resto do dia de negociação, o número permanece estático.
Por que o interesse aberto interessa a você.
Como você pode ver na figura 1, o interesse aberto pode variar do lado da chamada para o lado da colocação, e do preço de exercício para o preço de exercício.
Alto interesse aberto para um determinado contrato de opção significa que muitas pessoas estão interessadas nessa opção. No entanto, o interesse aberto elevado não significa necessariamente que as pessoas que negociam esse contrato tenham a previsão correta sobre o estoque. Afinal, para cada comprador de opção esperando um resultado, existe um vendedor de opções esperando que algo aconteça. Portanto, o interesse aberto não indica necessariamente uma previsão de alta ou baixa.
O principal benefício das opções de negociação com alto interesse aberto é que ele tende a refletir uma maior liquidez para esse contrato. Portanto, haverá menos uma discrepância de preços entre o que alguém quer pagar por uma opção e quanto alguém quer vender. Assim, deve haver uma maior probabilidade de seu pedido ser preenchido a um preço que seja aceitável para você.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Qual a diferença entre interesse aberto e volume?
No mercado de opções, duas medidas descrevem a liquidez e a atividade dos contratos de opção. Volume é o valor dos contratos negociados em um determinado período, e o interesse aberto é o número de contratos de opções abertas.
[O interesse aberto eo volume são dois conceitos importantes para entender quando as opções de negociação. Se você é novo em opções de negociação, o Curso de Opções para Iniciantes da Investopedia fornece uma visão abrangente das opções que cobrem tudo, desde gerenciamento de riscos até estratégias avançadas como spreads, strangles e straddles.]
O volume de negociação é o número de contratos de opções que estão sendo trocados entre compradores e vendedores e mede a atividade de contratos de opções. Por exemplo, assumir o volume de negociação na opção de compra ABC com um preço de exercício de US $ 55 e uma data de vencimento em três semanas não trocou nenhum contrato por um dia específico. Portanto, o volume de negócios é 0. No entanto, no próximo dia, um investidor compra 15 contratos de opção de compra e um fabricante de mercado vende 15 contratos de opção de compra. O volume de negócios para esse dia é de 15.
Interesse aberto.
O interesse aberto é o número de contratos de opções que ainda estão abertos e detidos por comerciantes e investidores. Essas opções não foram encerradas, expiraram ou exerceram.
O interesse aberto de uma opção diminui quando os titulares e escritores de opções fecham suas posições. Para fechar suas posições, eles devem assumir posições de compensação ou exercer suas opções. O interesse aberto de uma opção aumenta quando os investidores e os comerciantes abrem novas posições de opções longas e os escritores assumem posições curtas. Quando novos contratos são criados, o interesse aberto aumenta.
Por exemplo, assumir o interesse aberto da opção de compra ABC é 0. No entanto, no próximo dia, um investidor compra 10 contratos de opção e outro investidor vende 10 contratos de opções. O interesse aberto desta opção de chamada específica é 10.
O volume de negociação de uma opção só pode aumentar, enquanto o interesse aberto de uma opção pode aumentar ou diminuir. Ao contrário do volume de negociação de uma opção, que indica o valor dos contratos de opção que foram comprados ou vendidos, o interesse aberto mostra o valor dos contratos que são detidos.
Opções de mudança no interesse aberto.
Aumentar o interesse aberto.
Diminua o interesse aberto.
Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: atraso de 10 ou 15 minutos, CT.
Barchart Inc. © 2018.
Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: atraso de 10 ou 15 minutos, CT.
Esta página mostra opções de capital com o maior aumento e diminuição do interesse aberto da sessão de negociação anterior. Open Interest é o número total de contratos de opções abertas que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma troca de compensação ou por um exercício ou atribuição. Isso lhe dá informações importantes sobre se há um mercado secundário ativo para a opção, e pode ser usado como uma ferramenta para prever tendências de preços, juntamente com reversões.
A "Variação Aberta de Juros" representa a mudança no número de contratos de opção negociados, mas ainda não liquidados. Uma vez que as opções podem ser compradas e vendidas (com os dois tipos de transações, abrindo ou fechando uma transação), é importante entender o que pode significar uma grande mudança em qualquer direção para o interesse aberto.
Primeiro, é importante entender que você não tem como saber se a mudança no interesse aberto de uma opção significa que a opção foi comprada ou vendida. Um comércio pode aumentar ou diminuir o interesse aberto, portanto, uma mudança significativa para esse número significa simplesmente mudanças significativas nas posições dos comerciantes. Quando uma opção tem uma grande mudança em interesse aberto, você deve olhar para a mudança em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume é maior do que o interesse aberto, isso normalmente indica que a negociação da opção foi alta para o dia. Além disso, quando uma opção tem um grande interesse aberto, existe um mercado secundário ativo que facilita o comércio da opção em um spread razoável entre licitação e solicitação.
Um aumento acentuado no interesse aberto geralmente indica o ingresso de dinheiro novo, com a continuação da tendência atual (alta, baixa ou neutra). Uma diminuição acentuada, inversamente, é uma indicação de que o mercado está a liquidar. Procure a tendência do preço para chegar ao fim.
A página é ordenada inicialmente em mudanças de juros abertas diárias ou ascendentes. Você pode re-classificar a página clicando em qualquer um dos títulos das colunas.
O número de opções exibidas é fechado no top 10 para aumentar e diminuir. Para ser incluído, uma opção precisa ter um volume superior a 500 e um interesse aberto superior a 100.
A informação das opções é atrasada no mínimo 30 minutos, e é atualizada uma vez por hora, com a primeira atualização às 10:30 da manhã.
O Guia do Iniciante para Opção Interesse aberto.
A coisa bonita sobre o mercado de opções é que é tão grande ou tão pequeno quanto nós (os comerciantes) conseguimos. Quando se trata de interesse aberto, cada expiração começa com a mesma quantidade de contratos & # 8211; ZERO.
O que é interesse aberto?
Simplificando, o interesse aberto da opção é o número aberto de contratos que permanecem por um mês de vencimento. Isso inclui contratos que não foram exercidos, compensados ou expirados.
O padrão legal é que os comerciantes iniciantes confundem o interesse aberto com o volume. Como comerciante de ações, você realmente possui uma única medida de liquidez e atividade que é o volume.
No entanto, como comerciantes de opções, você tem que considerar tanto o volume quanto o interesse aberto porque a verdade é que eles são pontos de dados completamente diferentes.
O interesse aberto apenas aumenta com os novos contratos.
Quando os comerciantes criam novos contratos, que não existiam anteriormente, o interesse aberto da opção aumentará. Isso significa que um novo comprador deve assumir uma posição longa e um novo vendedor deve assumir uma posição curta. Juntos eles criam um novo contrato no mercado.
O interesse aberto pode diminuir se o comprador e o vendedor fecharem sua posição existente. Nesse caso, o contrato único que eles tiveram entre si terminaria e reduziria o interesse aberto do mercado.
Deixe passar um exemplo.
Então, neste exemplo, temos cinco comerciantes que são identificados como A, B, C, D e E.
Trader A decide comprar um contrato ao mesmo tempo em que o Trader B decide vender um contrato = o resultado é a criação de um único contrato novo.
Trader C também decide comprar cinco contratos ao mesmo tempo em que o Trader D decide vender cinco contratos = exatamente como a transação entre A e B, o novo contrato cria cinco novos contratos. Agora, o total é de seis contratos abertos.
Após dois dias de negociação A decide vender seu contrato. No momento B não está disposto a vender seu contrato, mas D está preparado para vender um dos seus cinco = isso resulta em uma transação válida e no fechamento de um contrato. O interesse aberto cai para cinco.
Finalmente, o Trader E entra no mercado e decide comprar cinco contratos da C. Trader C já possui os contratos, de modo que sua venda ajudará a financiar a compra para a E = uma vez que não existe contrato recém-criado, o interesse aberto permanece o mesmo.
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O único benefício do interesse aberto.
Na realidade, o único benefício real que vejo em interesse aberto é a capacidade de negociar um contrato mais ativo. O aumento de liquidez ajuda a preencher ordens mais rapidamente e em spreads de lance / pedido menores. Se você já negociou uma opção ou estoque ilíquido, você sabe de primeira mão o quão difícil é sair da posição (e muito menos a um preço decente).
Algumas pessoas assumem incorretamente que um interesse aberto maior significa comerciantes mais espertos e # 8211; não está certo. Um interesse aberto maior significa que o & # 8211; maior atividade e interesse na greve particular. Lembre-se de que um contrato significa que você tem um comprador e um vendedor, e ambos não podem ser tão inteligentes.
Compreendo o interesse aberto e # 8211; Como ele se ajusta com o volume?
Se você me seguiu até agora, provavelmente você tem uma boa idéia sobre o interesse aberto e não é. Apenas por uma questão de clareza, fique a certeza de que ainda entende o volume em relação ao comércio de opções.
Para opções, o volume é simplesmente o número bruto de contratos que mudaram de mão em um determinado dia. Isso é irrelevante para saber se um novo contrato foi criado ou não.
Isso pode explicar por que você pode ver um grande volume de dez contratos no dia, mas um interesse aberto de apenas 5.000. Bem, isso é porque alguns dos contratos que foram negociados devem ter sido fechados antes do final do dia.
O que significa se não há opções de interesse aberto?
Muitas pessoas perguntaram o que significa se não houver nenhum interesse aberto em nenhum dos contratos. A razão pela qual não há nenhum interesse aberto a aparecer às vezes é que o interesse aberto é calculado após o fechamento de cada dia de negociação. Foi recalculado para o próximo dia. Sempre que você ver interesse aberto na plataforma, será para o último dia de negociação.
Em um caso em que os contratos acabaram de começar a operar hoje, não haverá interesse aberto porque não há nada antes de negociar hoje. Mas se você esperar um ou dois dias, você começará a ver alguns dos números fluir para a categoria de interesse aberto e eles começarão a criar algum interesse aberto.
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Seguindo o interesse aberto.
Eu irei deixar essa pergunta na seção de comentários abaixo. A maioria dos comerciantes pensa que o interesse aberto é sempre publicado ao vivo na guia de cotações da sua plataforma de corretores e # 8211; mas isso é incorreto. É publicado completamente diferente que você poderia ter pensado antes.
Pegue uma facada para adivinhar por que os números finais não são exibidos ao vivo ao longo do dia, adicionando um comentário abaixo.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Boa pergunta Kirk. Por que o interesse aberto não foi atualizado ao vivo? Eu sempre assumi que era.
Deixe ver se alguém pode responder primeiro & # 8230;
O OI real não é postado até o dia seguinte. Eu suponho que, se o live OI estivesse transmitindo, o comerciante teria uma idéia melhor de que lado do comércio a maioria dos comerciantes estão ativados. Em outras palavras, então você pode dizer quais são as vendas de opções e quantos são compras reais e segure a opção. Se você ver mais comerciantes vendendo uma opção de compra, então, por que você quer comprar uma retenção? Isso faz sentido?
@ Irene, você entendeu & # 8211; Ele é total por OCC e post na manhã seguinte.
Eu não tenho nenhuma pista, mas é porque as atualizações ao vivo (finais) do interesse aberto podem afetar o lance / pedido de forma desfavorável para os criadores de mercado?
Se esse mercado continuar a chupar, iremos para zero. Mais uma vez, agradeço Kirk por ser conservador.
OI é calculado no final do dia. O que você está procurando no formulário de cotação não é em tempo real, é do dia anterior.
Você deu um ótimo exemplo de como calcular o OI, por que não usou o mesmo exemplo e calculou o volume.
Só porque esta publicação era estritamente sobre interesse aberto. Eu fiz exemplos de volume em outras postagens.
Oi, se eu quiser fazer um comércio e o interesse aberto é ZERO, posso abrir esse comércio ou é uma má idéia?
Você pode abrir um comércio, mas sim, seria uma má idéia, haha.
Mas kirk i & # 8217; vi as citações ao vivo no meu terminal. então, o que você está dizendo é que quando eu vejo oi como, digamos 500, às 13:00 e diga 550 às 1:01 da noite, é realmente as citações de ontem correspondentes às ontem e às 1:00 e 1: 01:00?
Não sei com que rapidez cada corretor atualiza as figuras do OI, mas, geralmente, estão atrasados 1 dia.
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